Skip to content

Latest commit

 

History

History
142 lines (95 loc) · 28.6 KB

investovanie.md

File metadata and controls

142 lines (95 loc) · 28.6 KB

Prečo a ako investovať

Hlavným cieľom tohto textu je ukázať čitateľovi, ako možno rozumne investovať, a na čo pri tom treba myslieť. Hoci na prvé prečítanie môže text pôsobiť zložito, nebojte sa (a pokojne náročnejšie pasáže preskočte, aspoň spočiatku). To, čo potrebujete vykonať na usporiadanie si finančných záležitostí, je vlastne jednoduché. Je však kriticky dôležité rozumieť, prečo konať práve takto, pretože musíte emocionálne i racionálne ustáť meniace sa okolnosti, a chápať, v ktorých prípadoch treba v živote spraviť zmeny (a aké --- ukážka). Odporúčame prečítať text niekoľkokrát, azda vám niektoré časti budú dávať väčší zmysel pri opätovnom čítaní.

Väčšinu textu tvoria vysvetlenia, ktorým nemusíte celkom rozumieť, uvádzame ich však pre úplnosť a pre hĺbavejších čitateľov. Text využíva aj odbornejšie a anglické výrazy, ktoré uľahčia prípadné dohľadanie súvislostí. Časť faktov uvádzaných v texte možno pokladať za veci všeobecne známe a autor sa nenamáhal citovať konkrétne zdroje, občas sa však vyskytujú odkazy na akademickú literatúru. (Text sa snaží byť plne v súlade s výskumom a dobrou praxou; ak objavíte nejaké nezrovnalosti, alebo máte nápad, čo doplniť či upraviť, dajte mi prosím vedieť, napr. emailom na adresu [email protected].)

Použité príklady finančných produktov slúžia na ilustračné účely (nemusia byť najlepšie svojho typu; poplatky sa v čase menia a nové lepšie veci pribúdajú). Pre lepšie pochopenie niektorých detailov odporúčam prečítať si o hodnote budúcich peňažných tokov, nie je to však nutné.

Poznámka: Text nie je finančným poradenstvom v zmysle zákona; autor nie je registrovaným finančným profesionálom a nepreberá zodpovednosť za prípadné straty. Závažnejšie rozhodnutia by ste nikdy nemali robiť na základe jediného textu.

Ako investovať?

Tento stručný návod pokrýva potreby veľkej časti populácie. Viac detailov a vysvetlení nájdete v ďalšom texte.

  1. Naučte sa míňať menej, ako zarobíte, splaťte všetky dlhy s vysokým úrokom (vyššie ako úroky na hypotékach) a vytvorte si rezervný fond aspoň na úrovni 3-násobku mesačných príjmov.
  2. Zriaďte si účet u nízkonákladového online brokera, ktorý umožňuje obchodovať indexové fondy v podobe ETF (napr. XTB či IBKR). Chcete jednoduchý hotovostný účet, čiže zakázané požičiavanie peňazí od brokera (margin), zakázané obchodovanie s opciami a inými derivátmi atď.
  3. Pripravte si na investovanie niekoľko sto či tisíc eur (suma musí byť dostatočná na minimálny vklad a dosť veľká na vyváženie minimálneho poplatku za obchod na burze). Preveďte peniaze k brokerovi (odporúčam zvoliť si takého, kde sa to dá spraviť bezplatným SEPA prevodom).
  4. Nakúpte za všetky peniaze široko diverzifikovaný indexový fond, napr. ETF sledujúce index MSCI World alebo americký S&P 500. Stačí pár kliknutí, dôsledne si však overte, čo kupujete --- porovnajte ticker (mal by byť uvedený v čomsi ako "Listings" na stránke ETF) aj kód ISIN a dajte si pozor, aby ste neinvestovali do nejakého derivátového nástroja (napr. kontraktu CFD súvisiaceho so želaným ETF). Ako kontrolu, či ste našli správny cenný papier, porovnajte jeho cenu u brokera s cenou, ktorú uvádza burza, na ktorej sa obchoduje (pre európske ETF to bežne býva nemecká XETRA).
  5. Keď znova našetríte ďalšie peniaze (napr. za mesiac či štvrťrok), investujte ich tak isto.
  6. Investície nepredávajte (okrem vynútených prípadov, napr. súvisiacich s úmrtím v rodine). Pri predaji pozor na dane.

Miesto brokera možno využiť finančnú inštitúciu či sprostredkovateľa, napr. SLSP, 3. pilier (napr. NN tam má indexový fond) alebo celoeurópsky PEPP. Je to však zvyčajne poplatkovo menej výhodné; dajte si pozor najmä na poplatky platené opakovane (každý mesiac či rok), ich efekt sa za desaťročia prejaví oveľa výraznejšie, než sa zdá na prvý pohľad (za 30-40 rokov môžete mať aj o štvrtinu peňazí menej). Vo všeobecnosti dáva zmysel zamerať sa na veci, nad ktorými máte kontrolu (poplatky, dane, úspory vs. výdavky), nie tie ostatné (výnosy akciového trhu, nálada iných investorov apod.).

Nasleduje stručné zdôvodnenie tohto návodu. (Odporúčam najprv dočítať tento text a až potom sa vrátiť k podrobnostiam jednotlivých bodov v tomto zozname.)

  1. Investovať do rizikovejších aktív je nutné.
  2. Akcie sú výnosnejšie a bezpečnejšie, ako sa zdá na prvý pohľad.
  3. Vlastníte viac, než sa zdá.
  4. Nie každé riziko sa oplatí niesť.
  5. Trh neporazíte.
  6. Denné obchodovanie je cesta do pekla.
  7. Nekonajte na základe príbehov.
  8. Pre dlhodobé investovanie sú akcie vhodnejšie ako dlhopisy.
  9. Neverte historickým výnosom.
  10. Neinvestujte podľa makroekonomických predpovedí.
  11. Nehľadajte v investovaní zábavu ani vzrušenie.
  12. Vyhýbajte sa poplatkom.

Užitočný prehľad rôznych faktov o investovaní nájdete aj v dokumente 50 obrázkov, ktoré by mal poznať každý investor.

Dávajte si pozor na kognitívne skreslenia, ktoré spôsobuje ľudská myseľ. Je veľmi ľahké oklamať sám seba, a tieto skreslenia radi využívajú aj kadejakí podvodníci a manipulátori.

Keď raz spravíte dobré rozhodnutie, je kriticky dôležité vytrvať pri ňom. Nedáva zmysel meniť investičnú stratégiu každú chvíľu, dokonca ani každých pár rokov.

Manažovanie, kontrola, riadenie rizika

Investovanie úzko súvisí s inými veľkými životnými rozhodnutiami a je v prvom rade o manažmente a kontrole rizík, ktoré podstupujete, až potom o výnosoch. Je veľa spôsobov, ako zvýšiť očakávaný výnos za cenu výrazného zvýšenia rizika (typicky súvisia s investovaním požičaných peňazí na úrovni jednotlivca či firmy), ale zďaleka nie v každej situácii je vhodné aplikovať ich.

Kľúčová idea pri uvažovaní o riziku je predstava budúcnosti ako súboru scenárov. Dobrých, zlých, mnohé si nevieme predstaviť, nevieme im priradiť číselnú pravdepodobnosť. Ani spätne nebudeme vedieť povedať, aké boli možné scenáre či nakoľko boli pravdepodobné, pretože sa realizuje len jeden z nich. Ľudia radi vnímajú život cez lineárne príbehy, ale to, že nakoniec sa jeden lineárny príbeh realizuje, neznamená, že cestou nebolo nekonečne veľa ďalších možností. Pri úvahách o riziku treba nejakým spôsobom zohľadňovať všetky scenáre, a vieme sa pritom poučiť z histórie. Šetrenie a investovanie nestačí, takmer každý potrebuje aj poistenie.

Vojny, revolúcie, zásahy mocnejších či prírodné katastrofy môžu viesť k znehodnoteniu majetku, preto chcete vlastniť veľa rôznych vecí po celom svete (diverzifikácia rizika). Je možné, že veľmi úzko profilovaná investícia ponúka oveľa väčšie výnosy než hocičo iné, ale dať do nej všetky peniaze nie je rozumné. Ako hovorieva jeden z najbohatších ľudí na svete W. Buffett:

In order to finish first, you must first finish.

Over the years, a number of very smart people have learned the hard way that a long stream of impressive numbers multiplied by a single zero always equals zero.

Proste aby ste mali šancu dostať sa do cieľa, musíte sa po ceste vyhnúť krachu. Preto treba veľmi opatrne pristupovať k investovaniu požičaných peňazí, najmä ak ide o pôžičku, ktorá je splatná v krátkej dobe (sem patrí aj využívanie margin account u brokera či short-term trading s využitím páky). Asi jediný dlh, ktorý sa neoplatí splácať (a radšej peniaze investovať do akcií), je hypotéka. Aj tam však veľa závisí od osobnej situácie a úrokových sadzieb. Ešte jeden citát od Buffetta:

My partner Charlie says there is only three ways a smart person can go broke: liquor, ladies and leverage. Now the truth is --- the first two he just added because they started with L --- it’s leverage.

But leverage is addictive. Once having profited from its wonders, very few people retreat to more conservative practices. And as we all learned in third grade --- and some relearned in 2008 --- any series of positive numbers, however impressive the numbers may be, evaporates when multiplied by a single zero.

Súvisiacemu konceptu sa hovorí tail risk: netreba zabúdať na nepravdepodobné udalosti s veľkým negatívnym efektom. (Odporúčam prečítať si na túto tému knihy zo série Incerto od N. Taleba.)

Mnohé riziká vytvárajú ľudia tým, že sa angažujú v rizikových aktivitách. Napr. súčasné autá sú mnohokrát bezpečnejšie ako niekdajšie, máme povinné bezpečnostné pásy a detské sedačky a crashtesty, ale celková nehodovosť či úmrtnosť v autách veľmi neklesli: ľudia proste jazdia rýchlejšie a menej opatrne. (Cyklisti používajú za jazdy po ceste telefón oveľa menej, ako vodiči --- prečo?) Aj horolezecké vybavenie je každým rokom bezpečnejšie, ale straty na životoch neklesajú; ľudia proste lezú, kde by si kedysi netrúfli. Finančná kríza v r. 2008 bola do značnej miery spôsobená rizikovým správaním vychádzajúcim z chybného predpokladu, že hypotéky nemôžu zlyhať v celých USA zároveň. Následne ľudia pridali k zdanlivo bezpečnej investícii kopu dlhu (leverage) a keď to prasklo, prasklo to masívne.

Obavy z neistej budúcnosti možno celkom dobre riešiť poistením a prípravou alternatívnych finančných plánov (spôsoby redukcie výdavkov v prípade nutnosti). Investovať bez zmysluplného celkového finančného plánu je hlúpe.

[A lot of] risk comes from not knowing what you're doing. (W. Buffett)

Manažment rizika by mal byť súčasťou akéhokoľvek finančného plánu (pri nákupe v e-shope je to jednoduchá úvaha o bezpečnosti platby, pri investovaní či celoživotných úsporách ide o komplexnú tému, v ktorej sa vám niektoré veci vyjasnia až po pár rokoch, po získaní rôznych životných skúseností). Ukážme si príklad pre slovenské dôchodky.

Pre mnohých ľudí vo vyššom veku bude dôchodok zo slovenského 1. piliera (štátny) asi vyšší, ako by dostali pri účasti v 2. pilieri (hoci nie naisto). To však neznamená, že majú z 2. piliera vystúpiť.

  • Slovenský štátny dôchodok závisí najmä od demografického vývoja (vrátane migrácie vzdelanej časti obyvateľstva) a od kvality riadenia a verejných inštitúcií v Slovenskej republike (a SR je na tom spomedzi podobných krajín medzi najhoršími, s mizernými vyhliadkami do budúcnosti). Významný je aj vývoj v Nemecku a v automobilovom priemysle, prípadne ďalšie špecifické riziká ako geografická poloha SR.
  • Dôchodok z 2. piliera (za predpokladu, že sú peniaze v globálnom akciovom indexovom fonde) zase závisí primárne od vývoja svetovej ekonomiky, technologického pokroku, rastu produktivity práce a miery kapitálových investícií vo svete mimo Slovenska (a mimo Európy, tá je len malou časťou svetovej ekonomiky a má menej ako 10% svetového obyvateľstva).

Ak niekto vlastní zahraničné akcie za milión, nepotrebuje 2. pilier a môže sa zamerať na maximalizovanie dôchodku (hoci aj neúčasťou v 2. pilieri). Ale bežný občan, ktorý sotva má zahraničný finančný majetok a má výraznú väčšinu majetku v nehnuteľnosti v SR, primárne potrebuje riešiť diverzifikáciu rizika --- pričom 2. pilier je asi najjednoduchší spôsob, ako ju získať. (Pre ilustráciu, v Grécku štátne dôchodky kvôli dlhovej kríze po r. 2010 klesli aj o 30-50%.)

Väčšina ľudí príliš verí nehnuteľnostiam a málo akciám (podielom vo firmách). Pritom máme množstvo príkladov z minulosti, ktoré ukazujú, ako sa to môže nevyplatiť. Zmeny štátneho zriadenia, vojny, kolaps priemyselných oblastí (napr. automobilky v Detroite), masová emigrácia či vymieranie populácie (v Japonsku či na francúzskom vidieku je asi 15% domov neobývaných), požiare v nepoistiteľných oblastiach neraz vedú k úplnej strate nehnuteľnosti. Lokálne zmeny v okolí (napr. dopravné projekty, zle regulovaná výstavba, presuny sociálnych skupín, zraniteľnosť voči povodniam) zase môžu citeľne znížiť atraktívnosť nehnuteľnosti a zraziť jej cenu nadol. Demografické trendy spojené s poklesom populácie prakticky nemajú v historických dátach precedens; nenechajte sa oklamať rastom cien nehnuteľností za posledné storočie, sotva sa zopakuje. Byt na prenajímanie v meste, kde už beztak vlastníte jednu nehnuteľnosť na bývanie, alebo v krajine, kde očakávate, že zdedíte nehnuteľnosť po rodičoch, nemusí byť z hľadiska riadenia rizika dobrý nápad.

V špecifických osobných situáciách viete investovaním oslabiť riziká, ktoré by vám inak hrozili. Napr. ak sa živíte ako autodopravca a hradíte náklady na palivo, môžete zvážiť nakúpiť na burze firmy ťažiace ropu či rafinérie. Ak ako zamestnanec dostávate od svojho zamestnávateľa akcie, môžete to kompenzovať investovaním väčšieho podielu do iných odvetví. Ak vlastníte nehnuteľnosti v nejakej krajine, môžete naopak nakúpiť z tejto krajiny menej akcií. Ak ste spotrebiteľ na Slovensku, väčšina výrobkov sa dováža, a ich ceny závisia od výmenného kurzu eura voči iným menám; vlastníctvo akcií v iných menách kompenzuje riziko poklesu eura (čiže rastu spotrebiteľských cien). Ak dostávate bezpečný štátny plat či dôchodok, môžete mať v akciách vyšší podiel majetku ako podnikatelia či zamestnanci v cyklických odvetviach, kde sa občas prudko znižujú mzdy či prepúšťa. Ako zamestnanec či spolumajiteľ technologického startupu môžete kompenzovať riziko investovaním do firiem so stabilným podnikaním a menšími výkyvmi (blue chips) v iných odvetviach. Kým však nemáte v jednoduchom akciovom indexe aspoň svoj celoročný príjem a za sebou nejaký pokles na burze, vôbec nepremýšľajte nad niečím iným ako základné ETF s balíkom akcií všetkých väčších firiem na svete.

Niektoré udalosti sú veľmi nepravdepodobné, ale vedú k masívnym škodám. Scenáre ako jadrová vojna, celosvetová nemožnosť pestovať potraviny po výbuchu sopky, zničujúca pandémia atď. existujú, ale v podstate s nimi človek ako jednotlivec nevie spraviť nič. Typicky sú aj vylúčené z poistenia. Vo všeobecnosti dáva zmysel pristupovať k nim takto: ak nebude čo jesť alebo umieram na radiáciu alebo nik nemá elektrinu, moje akciové investície ma veľmi zaujímať nebudú, bez ohľadu na ich straty. Tieto druhy rizika sa proste neriešia na úrovni investícií či peňazí vôbec (ale môže sa z vás stať prepper). Budeme ich preto pri finančnom plánovaní ignorovať.

Never bet on the end of the world, you'll only be right once and you won't be able to collect.

Koľko investovať do akcií?

Je plne na vás, aké riziká sa rozhodnete podstúpiť. Najväčší vplyv na konečný výsledok však bude mať to, či sa viete vysporiadať s volatilitou (výkyvmi) a najmä s dočasnými poklesmi cien. Ak si kúpite podiel vo firme obchodovanej na burze (akcie), jeho trhová cena sa bude meniť v každom momente, a ak ju budete sledovať, má to nezanedbateľný psychologický vplyv. A situáciu na trhoch sledovať skoro iste budete: bude sa to rozoberať v novinách, medzi kolegami v práci...

Aj akcie najstabilnejších firiem môžu klesnúť za pár týždňov či mesiacov o desiatky percent kvôli zmenenej nálade ostatných investorov či kvôli nečakaným udalostiam (bankrot veľkej banky, pandémia, nedostatok ropy...). Ak akcie v takejto nevýhodnej chvíli predáte, prídete o celý potenciálny budúci zisk z ich opätovného rastu. Nie každý však dokáže nepredávať pri poklesoch. Nepodceňujte to: podľa štúdií investori dosahujú aj o 3% menší výnos než fondy, do ktorých investujú, pretože opakovane v nevhodný čas veci nakupujú a predávajú --- bolo by lepšie, keby po úvodnom nákupe už nerobili nič.

Zistite o sebe čím skôr, ako prežívate pokles hodnoty investície. Na to treba investovať do niečoho s veľkými výkyvmi (napr. akcie) sumu, ktorej stratu už poriadne precítite (niekoľkomesačný až ročný príjem by mohlo byť dosť). Ak pri poklese nemôžete v noci pokojne spať, alebo o investícii denne premýšľate, musíte to zohľadniť vo svojej investičnej stratégii. Pozor: neverte dotazníkom s hypotetickými otázkami; je ľahké sa oklamať, ak ste nikdy stratu z investície nezažili. Vaša tolerancia k riziku pri investovaní môže byť výrazne odlišná od rizikovej tolerancie v iných životných aktivitách.

Investovanie je aktivita, kde sa dobré výsledky dosahujú najmä tým, že sa vyhýbate známym chybám (okrem chýb spomínaných vyššie, špecifických pre investovanie, aj všeobecným chybám pri vyhodnocovaní rozhodnutí). A nie tým, že sa snažíte o víťazné údery (winner's vs. looser's games).

Ešte pred investovaním si ujasnite ciele: rozumným cieľom investovania nie je maximalizovať zisk, ale maximalizovať pravdepodobnosť, že dosiahnete svoje ciele. Viac na túto tému: čo pri investovaní optimalizujeme? Majte na mysli, že bohatstvo má klesajúci úžitok (decreasing marginal utility) --- z prvých stotisíc máte oveľa viac úžitku či pôžitku ako z druhých stotisíc.

Never risk what you have and need for what you don't have and don't need. (Warren Buffett)

Aký je vhodný pomer riskantných investícií (akcie, nehnuteľnosti...) a bezpečných investícií (hotovosť, štátne dlhopisy)? Na túto tému nájdete prakticky nekonečné množstvo diskusií a materiálov a žiadne pevné spoľahlivé závery. Čím dlhší horizont máte, tým viac sú atraktívne akcie, ale zároveň počas dlhých období je väčšia šanca, že svet sa výrazne zmení (napr. príde vojna) a vaše akciové investície sa znehodnotia. Užitočným nástrojom pre úvahy o vhodnej miere rizika je framework ability-willingness-need. Poklesy a medvedie trhy (bear markets) sa nedajú predvídať, majte vopred pripravenú stratégiu a držte sa jej.

V princípe chcete mať veľkú finančnú rezervu v čomsi bezpečnom (sporiace účty, termínované vklady, krátkodobé štátne dlhopisy) a potom čím viac úspor investovaných v akciách (nakoľko len viete ustáť poklesy trhu).

Významnou témou je tiež vzťah hypotéky a investovania.

Ako ušetriť?

Toto je veľká téma samé osebe, ale pre investovanie veľmi relevantné: ak všetko miniete, nemáte čo investovať. Pár stručných rád:

  1. Vyhnite sa spotrebným úverom (ešte horší býva kvôli vysokým úrokom dlh na kreditnej karte). Úvery chcete na veci, ktorých hodnota má v čase sklon stúpať (akcie, nehnuteľnosti), nie klesať (auto, televízor) a už vôbec nie na veci, ktoré sú okamžitá spotreba (jedlo v reštaurácii, darčeky). (V niektorých situáciách, napr. pre podnikateľov, úver trebárs na auto môže dávať zmysel, lebo vedie k vyššiemu zisku.)
  2. Sporte automatizovane predtým, ako sa pustíte do míňania, napr. cez trvalý príkaz, ktorý hneď po výplate presunie peniaze k brokerovi. Čím viac viete automatizovať, tým lepšie; ak sú niektoré rozhodnutia pre vás mentálne náročné, nechcete ich robiť znova a znova.
  3. Vytvorte si zo sporenia návyk, v čo najnižšom veku. Aj vo veľmi zlej finančnej situácii azda viete usporiť aspoň 10 eur mesačne. Pošlite ich kamsi na sporiaci účet, na ktorý sa bežne nedívate. Azda vám to trocha pomôže po mentálnej stránke (viac sebadôvery či pocitu dobre vykonanej práce?). A návyk sa vám určite bude hodiť, až sa vaša situácia zlepší. (Vo všeobecnosti by miera úspor mala byť aspoň 10-20% príjmu; pri štátnom dôchodkovom zabezpečení azda stačí menej, ale prečo riskovať?)
  4. Pozor na hedonickú adaptáciu: na nové, pekné, výkonné veci si ľahko zvyknete a zovšednejú vám. Napríklad ak si zariaďujete domácnosť a spravíte všetko naraz, po pár mesiacoch či rokoch získate pocit stagnácie, ktorý zväčša vedie k potrebe niečo zmeniť a k neužitočným výdavkom (nová linka či sedačka). Ak však každých pár mesiacov spravíte malý pokrok (nová polička na veci, čo sa už dlhšie povaľujú po byte a rozčuľujú vás), rozložíte tak radosť z nového na celé roky. (Samozrejme, prerábať omietky, elektrinu či kúrenie miestnosť po miestnosti s ročnými rozostupmi je otravné až za hranicu nezmyselnosti.)
  5. Keď si kupujete mobilný telefón a začnete rovno s vlajkovou loďou top výrobcu, nemáte priestor na postupné zlepšovanie. Radšej tých 1000 eur investujte, a keď budete mať investovaných 100 000, môžete si kúpiť lepší telefón (napr. minuloročný model strednej triedy --- na top modely by som sa díval, až keď som finančne zabezpečený). Podobná záležitosť je auto. Ak máte tri malé deti a cestujete s nimi často stovky km, potrebujete čosi spoľahlivé, nie že bude každé dva mesiace v servise alebo vám zlyhá neskoro večer ďaleko od všetkých známych. Ale väčšina si vystačí aj so starším nenáročným vozidlom (trebárs od známych s overeným pôvodom), alebo dokonca môže dobre fungovať aj bez auta (porovnajte si cenu za občasný taxík s celkovými nákladmi na vlastníctvo vozidla, vrátane každoročného poklesu jeho ceny). Ak potrebujete statusový symbol, skúste čosi lacnejšie ako nové auto za 50 000 eur. A nezabúdajte na hedonickú adaptáciu: ak mám top veci už v mladosti, čo si kúpim v strednom veku, aby z toho bolo aj nejaké potešenie?
  6. Pri výdavkoch posudzujte hodnotu stratenej príležitosti: značková dizajnová vetrovka za 500 eur väčšine ľudí poslúži rovnako ako vetrovka za 50 z Decathlonu, pritom tých extra 450 eur znamená, že o 30 rokov budete možno o 5000 eur chudobnejší. Odkladať spotrebu donekonečna síce tiež nie celkom dáva zmysel, ale vaše neminuté úspory v princípe zdedia vaše deti, takže aj keď budete spomedzi tej nešťastnej menšiny, čo sa nedožije dôchodku, až tak veľa nestrácate. A ak deti nemáte, bude pre vás oveľa ľahšie ušetriť a investovať každý mesiac veľkú časť príjmu, a skôr sa dostanete k míňaniu.
  7. Nezanedbávajte zdravie. Z bohatstva má chorý človek oveľa menší úžitok. Zdravotná starostlivosť bude v budúcnosti možno ešte oveľa drahšia ako dnes: zahŕňa vysoký podiel kvalifikovanej pracovnej sily; je po nej takmer neobmedzený dopyt, ktorý ešte rastie so zvyšujúcim sa podielom starších ľudí v populácii; liečba zriedkavejších chorôb prichádza s obrovskými nákladmi na výskum a vývoj, ktoré sú rozložené len na malý počet pacientov. Zistite si, ktoré veci sú z biologického hľadiska kľúčové --- spánok, kardiovaskulárna zdatnosť, svalová sila a hmota atď. Veľmi veľa viete spraviť za 2-4 hodiny času týždenne, bez významných finančných súm, a s minimalistickým tréningovým programom (napr. kombinácia beh, kettlebell swing, RFESS / goblet squat, push ups, pull ups). Vyskúšajte lacné a zdravé voľnočasové aktivity v prírode (beh, cyklistika, turistika...). Majú vynikajúci return on investment (vysoký prínos pri nízkych nákladoch, dá sa ešte zvýšiť voľnou relaxáciou mysle či počúvaním zaujímavých podcastov a audiokníh) a mnohým pomáhajú zlepšiť aj duševné zdravie.
  8. Myslite na to, že čas je do značnej miery konvertovateľný na peniaze (a naopak). Sotva chcete stráviť hodinu hľadaním najlacnejšieho produktu po e-shopoch, ak tým ušetríte 2 eurá. Niektoré služby je lepšie si zaplatiť než robiť sami, pri iných zase naopak. Naučte sa čím skôr variť jednoduché jedlá, je to ľahké, možno si pri tom oddýchnete od inej práce, alebo sa z varenia stane vaše hobby, a hlavne ušetríte počas života kopu peňazí, najmä ak budete mať viac detí. (Mentálne cvičenie: zoberte cenu obedového menu a predstavte si, že túto sumu platíte 3x denne za každého v 4-člennej rodine. Vystačí vám výplata aspoň na jedlo?) A ak ste vlastníkom akcií, čas pracuje vo váš prospech, s obrovským efektom (pozrite si tabuľky).

Literatúra

Dajte si pozor, aby ste čítaniu o investovaní nevenovali priveľa času, ak to nie je váš profesionálny záujem či hobby. Zopár hodnotných materiálov (väčšinou zdarma, viaceré knihy by mohli byť aj v slovenských knižniciach):